Veson Nautical – 龍de船人

1-5月：LNG船訂單數量同比翻倍增加

崔熙寧 — Thu, 13 Jun 2024 09:04:52 +0000

隨著能源轉型加速推進脫碳進程，越來越多的海上能源和海運企業開始轉向液化天然氣（LNG）以減少溫室氣體排放，LNG運輸船造價也隨之上漲，且2024年的新船訂單數量已較去年同期翻倍。

雖然液化天然氣行業的積極情緒依然強勁，但據說目前的盈利情況穩定但處于較低水平，但相較于往年同期也并不罕見。盡管液化天然氣現貨價格月環比上漲約12%，但年同比收益卻略微下降約1%。

海運管理解決方案提供商Veson Nautical高級內容分析師Rebecca Galanopoulos Jones強調，液化天然氣行業的新造船需求依然強勁，原因包括對更新、更環保船舶的需求；地緣政治不確定性以及向歐盟（EU）港口輸送液化天然氣數量增加，以替代以前通過管道運輸的俄羅斯天然氣。

Veson Nautical最新數據顯示，2024年前五個月，LNG運輸船訂單數量猛增約129%，達到78艘，較去年同期的34艘新船訂單的翻倍增加。

此外，自今年年初以來，LNG運輸船所有細分市場和不同船齡的船舶價值均處于上升趨勢，20年船齡的14萬立方米LNG運輸船的價值從6285萬美元上升到7240萬美元，上漲約1000萬美元，相當于自2024年1月以來上漲約15%。

常規17.4萬立方米LNG運輸船的訂單量約占現有船隊的64%，克拉克森數據顯示的市場價格為2.64億美元，而部分訂單的單船造價已達到近2.69億美元的歷史新高，上漲約6.1%。

今年截至目前，大部分新造LNG運輸船規格為17.4萬立方米；其次是Q-Max型，約占23%；從國家層面劃分，卡塔爾船東約占訂單總量的44%；其次是阿聯酋船東，約占13%；中國船東占比約9%。

從歷史角度看，Q-Max型LNG運輸船的訂單均在2000年代下達。2024年，卡塔爾能源在其歷史性LNG運輸船船隊擴張計劃（“百船計劃”）的推動下，向中國船廠批量訂購Q-Max型LNG運輸船。

今年4月29日，卡塔爾能源與中國船舶集團簽訂18艘Q-Max型27.1萬立方米LNG運輸船建造合同，創下全球最大單筆造船訂單紀錄。該型船由中國船舶集團旗下滬東中華造船自主設計、建造，訂單總價值近60億美元，單船造價約3.33億美元，其中8艘預計將于2028年和2029年交付，另外10艘預計將于2030年和2031年交付。

此外，卡塔爾能源還與韓國三星重工和韓華海洋分別簽訂15艘、12艘常規17.4萬立方米大型LNG運輸船建造合同，均屬于卡塔爾能源“百船計劃”第二階段訂單。HD現代重工基于該階段的17艘新船訂單于2023年10月簽訂。

近期，LNG運輸船市場最受期待的新船訂單來自阿聯酋能源巨頭阿布扎比國家石油公司（ADNOC）旗下航運和海事物流子公司ADNOC Logistics & Services（ADNOC L&S）。該公司經過全球招標，已選擇與三星重工和韓華海洋簽訂6+4艘17.4萬立方米LNG運輸船建造意向書。兩家船企各自承建3+2艘，預計將于2027年年底或2028年年初交付。消息人士稱，首批6艘訂單總額約為16億美元，單船造價約2.67億美元。

104艘！油輪訂單同比增長32%

崔熙寧 — Thu, 09 May 2024 09:32:18 +0000

隨著全球船東尋求更新老化船隊并增加符合最新環保法規的新船，2024年前幾個月的油輪訂單量激增。

Veson Nautical最新數據顯示，2024年到目前為止，全球油輪訂單量已從去年同期的79艘增加到104艘，同比增長約32%。油輪行業所有細分市場的新造船價格均有所上漲。11.5萬載重噸LR2型油輪價值增幅最大，從年初的6911萬美元上漲到7416萬美元，漲幅約為7.31%，該細分市場的價值保持上升趨勢，徘徊在2008年以來的最高水平。

法國航運公司EuroGreen Maritime訂購的4艘5萬載重噸MR型成品油輪和英國聯合海事（Union Maritime）訂購的2艘11.5萬載重噸LR2型油輪是近期最值得關注的新造船合同。其中，EuroGreen Maritime的訂單將由蕪湖造船廠有限公司（蕪湖造船廠）威海基地建造，總價值超過2.5億美元，每艘船的價格超過6250萬美元，預計將于2026年上半年至2027年交付；Union Maritime的訂單將由HD現代越南造船建造，每艘船的價格約7100萬美元。

Figure 1: Values for Tanker newbuildings over the last five years, showing the percentage increase in values over the past three months.

以船型劃分，在今年下單的油輪訂單中，MR型成品油輪占比最高，約為37%；其次分別是超大型原油運輸船（VLCC）、蘇伊士型油輪、LR2型油輪和阿芙拉型油輪，占比分別為31%、19%、12%以及1%。

以造船國家劃分，今年迄今為止一半以上的訂單由中國船廠承攬，所占比例約為57%；韓國船廠位居第二，所占比例為36%；越南船廠位居第三，所占比例為6%。迄今為止，日本僅占2024年油輪訂單的1%。

以航運公司劃分，希臘航運公司在油輪市場最為活躍，今年共下單28艘新船，主要為蘇伊士型油輪；其次為印度尼西亞，印尼國家石油公司（Pertamina）旗下航運子公司印尼國家石油公司（Pertamina International Shipping，PIS）于今年1月與HD現代尾浦簽訂15艘、價值7.2億美元的5萬載重噸MR型成品油輪建造合同，每艘船的價格為4775萬美元，將于2026年交付；百慕大航運公司位居第三，共下單8艘新船。

Veson Nautical表示，對新油輪需求的增加是由于船東尋求更新老化的船隊，并訂購符合最新環保法規的船舶。此外，二手船銷售的KYC也變得更加嚴格，以打擊那些繼續承運違禁貨物的船東。下單新船可以確保獲得干凈的船舶所有權，意味著船東在未來的交易中處于有利地位。對油輪行業未來發展的樂觀預期也是新訂單的主要驅動力。

由于噸英里需求的增加，過去幾年的穩健收益也為油輪行業提供了支持，目前以VLCC為首，其一年的收益約為每天44800美元，同比增長約6%。隨著需求前景的改善，地緣政治的不確定性提升了油輪行業的收益。胡塞武裝對紅海的襲擊導致蘇伊士運河中斷，迫使船東延長航程；加上對俄羅斯石油貨物的制裁導致貿易流動模式發生變化，從而導致噸英里需求增加，這都鞏固了原油收益。