10月全球新接訂單未能持續上升。截止至報告發布日,2015年10月份全球新接訂單為293萬DWT(不考慮期后補計部分),同比和環比分別下降26%和78%(9月YoY 29%,QoQ154%),未能維持上月的上升趨勢。今年1-10月全球新接訂單合計為7691萬DWT,與2014年同期相比下降29%。
油輪新接訂單有所增長。10月油輪新接訂單為238.4萬DWT,同比上升23%。散貨船和集裝箱船新接訂單分別為11.7萬DWT 和0.4萬TEU,同比分別下滑85%和30%,散貨船下降幅度較大。
2015年全年新接訂單預計為8000萬DWT。我們認為2015年航運市場仍處于觸底階段,下滑趨勢未改,今年1-10月份全球新接訂單合計為7691萬DWT,我們全年8000萬DWT 左右的新接訂單預期有望實現。
三大船型新船造價指數同比繼續下滑。10月份散貨船、油輪和集裝箱船新船造價指數分別為118點、157點和78點,同比繼續下滑,降幅分別為12%、4%和5%,但環比基本與上月持平,略微下降0.3%、1.0%和2.6%。
主力船型新船造價環比略有下滑。10月VLCC、阿芙拉、好望角和巴拿馬新船造價分別為9500萬、5225萬、4700萬和2600萬美元,其中巴拿馬新船造價維持上月水平不變,VLCC、阿芙拉和好望角新船造價與較上月相比略有下降,分別下降50萬、75萬和100萬美元。
船企盈利面改善仍需等待。10月各大主力船型新船造價環比略微下滑基本持平,總體來看船舶造價仍在歷史低位。按現在的船價測算,在一段時間內船廠毛利率仍然偏低。
三大造船國新接訂單皆環比大幅下滑。根據截至報告發布日實時數據,10月我國船舶新接訂單為49萬DWT,環比和同比分別下滑89.2%和53.9%。韓國本月新接訂單為234萬DWT,環比下滑33.9%,同比上升41.1%。日本本月無新接訂單,但不排除后期補計可能。
中國手持訂單同比繼續下滑。10月底中國手持訂單為1.28億DWT,同比繼續下滑,下滑幅度為20%;韓、日兩國手持訂單分別為0.86億DWT 和0.65億DWT,與去年同期基本持平,均同比略微增長1%。
全球新船交付量同比下滑。2015年10月全球新船交付612萬DWT,同比下降18%。中、日兩國本月新船交付量分別為238萬DWT 和106萬DWT,同比分別下降19.5%和58.9%;韓國本月新船交付量分別為234萬DWT,同比上升56.5%。
目前航運仍處于吸收過剩產能階段,受此影響造船行業民船復蘇仍需要時間。
來自申萬宏源
