昨日，證監會第十八屆發審委2020年第108次會議召開，審核結果顯示，上海中谷物流股份有限公司(簡稱“中谷物流”)首發獲通過。這是今年過會的第113家企業(未含科創板)。
截至目前，今年科創板已過會85家企業。
中谷物流本次發行的保薦機構為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人為劉若陽、馬青海。這是中金公司保薦成功的第4單IPO項目。此前，7月2日，中金公司保薦的廣州若羽臣科技股份有限公司過會。7月16日，中金公司保薦的安克創新科技股份有限公司過會。7月20日，中金公司保薦的天津捷強動力裝備股份有限公司過會。
中谷物流以客戶需求為中心，以集裝箱為核心載體，以服務實體經濟為宗旨，整合水路、公路、鐵路運輸資源協同運作，依托現代化物流信息平臺，致力于為客戶提供定制化、高性價比的“門到門”全程集裝箱物流解決方案。
中谷集團持有中谷物流4.21億股股份，占本次發行前公司總股本70.15%，為中谷物流的控股股東。中谷物流的實際控制人為盧宗俊。截至招股說明書簽署日，盧宗俊通過其所控制的中谷集團、谷洋投資、谷澤投資合計控制公司83.13%的股份。其中，盧宗俊通過其所控制的中谷集團間接控制中谷物流70.15%的股份；通過其所控制的谷洋投資間接控制公司8.62%的股份；通過其所控制的谷澤投資間接控制公司4.36%的股份。
中谷物流擬在上交所主板公開發行股數不超過8190萬股，不低于發行后公司總股本的10%，均為公開發行新股。中谷物流擬募集資金15.00億元，其中，1.53億元用于集裝箱船舶購置項目，13.47億元用于集裝箱購置項目。
發審委會議提出詢問的主要問題
1、發行人2010年與海瀾控股合資成立海瀾中谷，由海瀾中谷建造6艘船舶出租給發行人，并設置對海瀾控股的商業保護機制，2017年合作到期后發行人將其持有30%的股權轉讓給海瀾控股，同時收購該6艘船舶。請發行人代表說明：（1）上述6艘船舶與發行人同期自有和其他租賃船舶在利用率和效益方面的差異情況及其原因，是否存在通過減少上述船舶使用避免租金支付的問題；（2）2017年收購海瀾中谷6艘船舶評估相關參數的合理性，與市場可比收購價格是否一致；（3）發行人相關會計處理是否符合企業會計準則的規定，是否構成會計基礎薄弱的情形；（4）2017年底2018年初發行人實際控制人及董事與海瀾新橋存在大額資金往來的原因及背景，是否與發行人將聯營企業股權轉讓給聯營方海瀾控股存在關聯，是否存在商業賄賂或侵占公司財產等違法違規行為。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。
2、報告期發行人實現的營業收入、凈利潤持續增長，綜合毛利率呈現一定波動的態勢。請發行人代表說明：（1）發行人營業收入持續增長及結構變化的合理性，是否與同行業一致；（2）2019年水運業務單價和陸運業務單價同比下滑的原因，下滑趨勢是否將持續，對發行人持續經營能力的影響程度；（3）報告期各期凈利潤與收入變動不匹配的原因及合理性；（4）結合發行人目前在手訂單情況、滿倉率、相關航運指數變化情況、下游行業受疫情影響的情況、主要外采運力供應商復工情況，預估2020年上半年收入及利潤同比增長的依據是否充分，業績趨勢與整體經濟趨勢的差異情況及合理性；（5）高負債運營的模式是否對發行人生產經營構成重大不利影響，相關風險是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。
3、發行人碼頭和駁船費、船舶及集裝箱租賃費用、折舊費用等構成成本主要內容。請發行人代表說明：（1）報告期船舶租賃的租期分段情況對租金波動的影響，單價變動的合理性，是否存在租期較長但租賃單價出現不合理波動的情形；（2）碼頭優惠與達量優惠考核指標是否相匹配，發行人是否存在跨年調節達量優惠的情形；（3）發行人碼頭優惠費政策是否具有可持續性，經營成果對碼頭優惠是否有嚴重依賴，相關風險披露是否充分；（4）發行人租賃合同期內對租賃費用的核算方法，是否符合《企業會計準則-租賃》中租金攤銷的規定，是否存在通過新簽合同初期租金較低后期較高的方式調節租金的情形；（5）船舶和集裝箱折舊年限的合理性，是否與同行業可比公司一致。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。
來源：中國經濟網
