2月16日，唐山港發布相關公告，就擬發行股份及支付現金購買資產等問題回復了上海證券交易所的問詢。
據此前報道顯示，唐山港擬以8.11元/股非公開發行1.42億股，并支付現金10億元，合計作價21.54億元收購控股股東唐港實業持有的津航疏浚30%股權、唐港鐵路公司18.58%股權、曹妃甸實業公司10%股權及6宗土地使用權及部分固定資產（地面附著物）。相關文件經上海證券交易所事后審核通過后，將正式復牌。
此次公告顯示，2月2日，唐山港收到上海證券交易所的相關《問詢函》，根據《問詢函》的要求，唐山港會同唐港實業、獨立財務顧問國信證券、資產評估機構中和資產評估、土地評估機構蘭德資產評估等進行了調查及核實，披露了相關資產的諸多細節。
收購負面影響較小
公告顯示，唐山港擬收購三項標的資產2014年未經審計的營業收入合計為70060.24萬元，占唐山港2014年經審計的營業收入（512662.71萬元）的比例為13.67%，不超過50%，不構成重大資產重組（見表）。
本次重組是唐山港控股股東唐港實業推動其持有的港口主業及延伸領域相關的經營性資產整體上市的具體措施之一。重組完成后，唐港實業不再從事泊位經營，將主要從事公益性資產建設、維護以及非港口業務經營。
擬購資產之一——唐港鐵路公司屬于鐵路運輸企業，業務管轄地區包括：遷曹線（遷安北站至曹妃甸西站），灤菱線（灤縣站至菱角山站），京唐港線（灤南站至京唐港站），東港線（聶莊站至東港站），曹南線（曹妃甸北站至曹妃甸南站），作為大秦鐵路的分流線路，運輸的主要貨種為煤炭。
2013—2015年，唐港鐵路公司分別完成貨運量2.09億噸、2.15億噸和1.76億噸，其中分別完成煤炭貨運量1.70億噸、1.74億噸和1.40億噸，煤炭貨運量占比分別為81.52%、80.48%和79.47%。
伴隨宏觀經濟增速放緩，經濟結構調整持續推進，能源消費總量實施控制，煤炭產量下降將對鐵路煤炭運量造成一定不利影響。但中國“西煤東送”和“北煤南運”的格局將長期存在，大秦鐵路作為煤炭運輸主干線，具有良好的規模效應，鐵路運輸大通道的地位無變化，唐港鐵路作為大秦鐵路的分流線路，未來運量有望處于較為穩定的狀態。因此，煤炭消費總量控制可能對唐港鐵路公司鐵路煤炭運量和盈利能力造成一定不利影響，但不會產生重大不利影響。
河北省2億噸鋼鐵產能“天花板”將加速無效、停滯、落后鋼鐵產能的淘汰。河北省當前粗鋼產量尚不足2億噸，因此對當前實際有效產能不會進行大規模削減，對鐵礦石、鋼材運輸不會產生重大不利影響。2013—2015年，唐港鐵路公司鐵礦石和鋼鐵貨運量占比分別為1.69%、1.79%和2.70%，占比很小，鋼鐵總量“天花板”及河北省制定的鋼鐵去產能五年規劃不會對唐港鐵路盈利能力產生重大不利影響。
收購必要性
津航疏浚
根據未經審計的財務數據，擬購資產——津航疏浚去年實現的凈利潤為359.55萬元。該公司自成立以來，已分別在欽州港、天津港、營口港、京唐港、曹妃甸港、石島港、萊州港、黃驊港等港區施工，尤其與環渤海地區港口建立起了良好的合作關系，如黃驊港由于特殊的地理和水文環境的影響，其航道回淤量很大，需要挖泥船常年進行維護，唐山港過去三年一直與黃驊港有穩定的合作關系。未來，京唐港區東南防波提、25萬噸級航道建設等環渤海地區港口的建設使疏浚業務依然存在較好的市場空間。
因此，津航疏浚具備持續盈利能力。
津航疏浚主營業務為疏通、擴寬或挖深港口及航道，港口疏浚對保持和改善通航條件，保護航道安全，維護航道網絡完整和暢通起到至關重要的作用，是大型港口不可缺少的一項功能。
2013年、2014年和2015年，津航疏浚實現凈利潤分別為151.38萬元、-318.72萬元和359.55萬元，按30%股權比例計算，對唐山港凈利潤的影響額分別為45.41萬元、-95.62萬元和107.87萬元，影響較小。
去年，津航疏浚公司承接了黃驊港20萬噸級航道二期維護工程，業務量有所增加并實現盈利。
唐港鐵路公司、曹妃甸實業公司
唐港鐵路公司、曹妃甸實業公司多年來經營穩定，盈利能力較強，現金分紅穩定，本次交易后上市企業盈利水平將進一步提高，持續盈利能力增強。
通過本次收購，唐山港將成為唐港鐵路公司和曹妃甸實業公司的直接股東，提高了對經濟腹地貨源生成量、運量等信息的獲取效率，增強了對銷售渠道的影響力，能夠充分發揮港口主業及延伸領域業務的聯動協同效應，使唐山港在改善經營管理、降低成本、提高經濟效益、了解市場需求和增加市場占有率等方面都得到極大的改進，從而提升唐山港的綜合競爭力。
來自航運交易公報
