興華港口控股在中國經營港口業務，港口業務占泛聯集團2016財年營收的13％。（泛聯集團提供）
泛聯集團（Pan United）昨天提議把旗下經營港口業務的獨資子公司興華港口控股（簡稱興華）分拆出來，然后在香港上市。
泛聯集團則將繼續專門經營混凝土和水泥的業務。泛聯集團和興華將成為兩家分開上市的企業。
“分家”前擬發售附加股
在“分家”前，集團有意發售附加股，以集資償還集團當初為收購新加坡常熟發展公司的額外股權，而取得的外來貸款。
興華擁有新加坡常熟發展公司九成的股權，附加股將籌得6090萬元的總收益。
談及為何要讓興華在香港而非本地上市時，泛聯集團總裁黃美美接受《聯合早報》訪問時指出，從地理位置來說，香港更靠近興華在中國的港口業務。
她說，在香港有大批分析師和基金經理熟悉興華在中國的資產和業務。此外，在香港交易所也有其他經營港口業務的上市公司，便于分析師進行比較。
興華將是通過介紹形式上市（Listing by Introduction）。至于泛聯和興華在分拆后的市值，黃美美說，這將視分拆完成后，兩家公司股票的交易情況而定，目前還無法確定到時的交易情況如何。
根據2016財年業績，混凝土和水泥以及港口業務，在營收貢獻的占比分別為82％和13％。
興華將通過股票掉換交易，把泛聯給予它的1億零200萬貸款轉為新發行的股票，并向另一家公司收購新加坡常熟發展公司的其余一成股權。
完成這項重組活動后，集團將削減資本，并把因此取得的資金，以每兩只泛聯集團股對一只興華股的方式，歸還給股東。
與此同時，興華也計劃發行相等于擴大股本后5％的新股給特定雇員和某些生意伙伴。
另一方面，泛聯計劃通過每四股對一只附加股的方式，以每股0.43元，發售1億4156萬股的可棄權、非包銷（renounceable non-underwritten rights issue）附加股給股東。
附加股的發售價比本月2日0.73元的閉市價低41.1％，以及比認購權除權后（ex-Rights）的股價低33.6％。
問及為何要在分拆前發售附加股，黃美美解釋，這么做是要讓泛聯集團在分拆興華后，不再有任何同港口業務有關的債務，而這從集團的債務結構來說會更為恰當。
泛聯昨天下午2時40分要求暫停交易，并于4時20分發布有意分拆的消息。泛聯將舉行特別股東大會，尋求股東支持分拆的建議。
該股昨天在暫停交易前報0.72元，全日下跌1.4％。
集團昨天也發布業績，截至2017年3月底的第一季凈利上揚53％至312萬6000元，營收下滑14％至1億5323萬元，主要是因為本地的預拌混凝土和水泥需求和售價下滑。每股盈利0.6分，每股凈資產值48分。
來源：聯合早報
